电子布供应持续紧张背后：海外织机交期超两年，国产设备迎窗口期

⚡关键信息

• ▸海外织机厂商订单排产已至2029年，交期超两年，织机成为电子布供给释放的核心瓶颈。
• ▸华泰证券测算：算力GPU带来的低介电电子布需求2025年约6857万米，2026年增至1.4亿米，同比翻倍。
• ▸产品向薄型化升级推高织机需求：同样生产1亿米电子布，厚布仅需450台织机，极薄布需1300台。
• ▸英伟达评估在Rubin Ultra中引入PTFE材料一度引发市场担忧，但分析认为未改变电子布需求基本盘。
• ▸国产织机迎来前所未有的替代机会，其突破进度将决定后续行业产能释放节奏。