欧洲四巨头组团，围剿星链？

面对马斯克的星链，欧洲人终于决定不再单打独斗了。

9月8日，彭博等多家媒体披露，德国电信、Orange、沃达丰和西班牙电信正就组建联盟进行初步磋商，计划联合竞标欧盟拟为本土企业预留的卫星频谱，进入卫星直连手机（D2D）赛道。四家尚未做出最终决定，但方向已经清晰：用规则、频谱和抱团，对冲SpaceX在欧洲的渗透。

这不是一次普通的商业结盟。它意味着，卫星直连手机这场竞赛，正在从纯技术竞争转入规则竞争阶段。

📡 频谱，才是这场牌局的底牌

很多人以为卫星互联网竞争拼的是火箭发射能力，其实在运营商眼里，第一张门票是频谱。

按照欧盟正在讨论的方案，即将拍卖的2GHz频段将被切分为三块：三分之一专门留给欧洲本土企业竞标，且要求卫星运营商由欧洲企业持有多数股权；三分之一预留给欧盟自主星座IRIS²的主权通信服务；剩余三分之一向国际企业开放。

关键的时间锚点有两个：现有该频段许可证2027年到期，而IRIS²星座预计2029年才投入运营，初期以宽带为主。

换句话说，2027到2029之间，存在一个两年的能力空窗——欧洲本土星座尚未就位，地面规则却已换局。谁能在2027年拿牌，谁就拿到了这段真空期的入场券。四家运营商此刻密谋组团，时间点掐得非常精准。

频率资源在卫星通信里的地位，类似地产业里的核心地块：技术可以迭代，星座可以补射，但频谱一旦旁落，追回来的成本极高。欧盟此次的预留条款，本质上是把一块核心地块圈起来，只卖给本地开发商。

据接近谈判的人士透露，四家运营商的分歧不在要不要做，而在股权结构和出资比例怎么分——这正是联盟迟迟未官宣的原因。

🤝 四巨头为何此时抱团

单打独斗干不过星链，这是欧洲运营商用真金白银换来的共识。

卫星直连手机是典型的重资产生意：要建星座、要拿频谱、要打通终端产业链，前期投入以十亿欧元计。而欧洲没有自己的SpaceX，也没有形成完整的商业火箭发射梯队，任何一家运营商单独下场，都意味着独自承担全部资本开支和失败风险。

抱团的产业逻辑因此非常直白：

更微妙的是，这四家彼此之间在欧洲移动市场就是老对手。能让德国电信和Orange坐到同一张桌子前，说明问题的严重程度已经超过了内部竞争的顾虑。

一位接近欧盟数字化事务的人士私下评价：这不是一次市场行为，而是一次战略行为——定价权和利润率是后话，先把能力留在欧洲境内。

值得注意的是，即便在联盟成形之前，竞争关系已经渗透进了合作层面。SpaceX目前已与包括德国电信在内的多家欧洲企业签署直连设备服务合作协议——也就是说，德国电信一边和星链做生意，一边在密谋另起炉灶。商业世界的忠诚，从来以合同期限为准。

⚔️ 星链的牌面与软肋

必须承认，星链在卫星直连手机领域目前占据主导地位。它能从轨道直接向地面手机提供短信、数据和语音服务，卫星宽带业务也已覆盖欧洲大部分地区。资本市场也在用脚投票：上周SpaceX周线上涨4.56%，股价处于近两个月高位。

但星链在欧洲有一块明确的软肋：因缺乏欧盟频谱授权，SpaceX目前尚无法在欧盟境内独立提供卫星直连手机服务。

这正是欧盟此次频谱规则设计瞄准的靶心。三分之一的频谱留给本土企业，且要求欧洲资本持多数股权——即便SpaceX参与竞拍，也只能去竞争那最后三分之一的开放份额。SpaceX已明确反对限制国际企业准入的提案，但在主权安全叙事面前，商业逻辑的游说空间有限。

这里要做一个冷静的产业判断：监管挡得住一时，挡不住永远。星链的核心壁垒是发射成本和星座规模，欧洲运营商拿到频谱只是拿到门票，后续还要解决卫星从哪来、星座谁来建、服务体验能不能追上等问题。频谱是必要条件，不是充分条件。

欧盟显然也清楚这一点，所以才有了IRIS²这第二手棋。

🛰️ IRIS²与沃达丰的两难

欧盟的棋盘上其实摆着两颗子：运营商联盟是市场之手，IRIS²是主权之手。

IRIS²是由SES、Eutelsat（欧洲通信卫星公司）和Hispasat（西班牙卫星公司）领衔财团建设的卫星星座，欧盟计划把三分之一的频谱预留给它的主权通信服务。其中Hispasat将提供有限的卫星直连手机能力。

但IRIS²的问题同样明显：2029年才投入使用，且初期重点是宽带而非直连手机。主权能力与商业节奏之间存在明显的时间差——这也是运营商联盟存在的价值：用市场化主体填补2027至2029年的空窗。

这盘棋里处境最微妙的是沃达丰。

它已经与美国卫星公司AST SpaceMobile成立了各持股50%的合资企业，后者同样提供卫星直连手机服务。而按照欧盟正在讨论的提案，要竞标专门留给欧洲企业的频谱，沃达丰必须调整这50:50的股权结构，让欧洲企业占多数。

这是一个典型的两难：AST SpaceMobile是沃达丰现有技术路线的关键伙伴，拆股可能伤及合作根基；不拆股，则被挡在预留频谱之外。资本结构的合规成本，正在成为欧洲电信业参与新时代竞争的隐性门票。

一位熟悉欧洲电信圈的人士的私下说法是：沃达丰大概率会选择调整结构——错过这一轮频谱，比让渡一部分股权的代价大得多。

💡 这场围剿的真实胜算

把牌面摊开看，欧洲这轮反击的产业逻辑可以归纳为三层：

第一层，规则先行。用频谱预留和股权门槛，把最稀缺的资源锁定在本土阵营内，这是欧盟在数字主权领域的一贯打法。

第二层，市场与主权双轨。运营商联盟负责商业服务和填补空窗，IRIS²负责主权通信能力，两条线互为备份。

第三层，用规模换时间。四家运营商合计的用户基数，是任何一家单独行动都达不到的谈判筹码，也是未来直连服务商业化的基本盘。

但胜算的另一面同样真实：星座建设周期以年计，星链的迭代速度以月计。欧洲联盟即便2027年拿到频谱，真正建成可用网络大概率在2028年之后，与IRIS²几乎无缝衔接——这意味着欧洲的直连手机能力可能要到2030年前后才形成完整闭环。这五年里，星链会在欧洲周边市场继续跑马圈地，并借助与德国电信等伙伴的存量合作，事实上渗透欧洲用户。

对中国商业航天从业者而言，这个案例的价值在于看清了一个趋势：卫星互联网的下半场，竞争维度正从单点技术转向体系对抗——频谱规则、星座自主权、终端生态、资本结构合规，缺一不可。频谱主权化、星座本土化，很可能被更多市场复制。

欧洲四巨头的这次抱团，未必能真正击败星链，但它标志着卫星直连手机这个赛道，正式从技术竞赛进入了规则竞赛。牌桌还是那张牌桌，只是坐下来的人，手里多了筹码。

频谱之争，从来不是技术问题，而是主权问题。