在轨服务商业化提速：从碎片清除走向国防安全

执行摘要：商业在轨服务产业正经历业务边界扩张。以Astroscale为代表的空间碎片清除企业，凭借太空态势感知与接近操作等核心技术，获得英国国防部1500万英镑LEDA计划合同，并与德国OHB签署太空安全合作备忘录，标志在轨服务能力正式进入国防采购体系。本报告梳理产业现状与格局、上中下游产业链、数据与竞争态势，研判军民融合、欧洲市场崛起等趋势，为产业观察提供参考。

产业现状与竞争格局

在轨服务（On-Orbit Servicing, OOS）产业正经历从技术验证向商业落地的关键转折。过去十年间，该领域以碎片清除技术演示为核心，完成了从“能不能做”到“值不值得买”的跨越；而近期以Astroscale为代表的头部企业获得国防订单，则标志着在轨服务正式进入第二个商业化阶段——从民用清理服务向国家安全能力延伸。

一、从技术验证到商业落地

在轨服务的早期发展阶段，商业模式高度依赖政府示范项目：企业通过捕捉失效卫星、演示交会对接等技术验证任务，证明核心能力，再逐步转化为商业化合同。这一路径已被市场初步验证——碎片清除、寿命延长、太空态势感知（SSA）等细分服务开始获得来自政府与商业卫星运营商的真实订单。

最近的两条产业信号尤为关键。其一，Astroscale英国子公司获得英国国防部1500万英镑（约1790万欧元）合同，主导「LEDA计划」。官方披露信息有限，但一名国防部官员表示，该项目将成为“英国理解轨道战的永久路径”的一部分，旨在提升英国对轨道威胁的态势感知与响应能力。这是太空态势感知服务首次正式进入国防采购体系，意味着商业在轨服务公司被纳入国家级轨道安全架构。其二，德国OHB SE与日本Astroscale Holdings签署太空安全领域谅解备忘录，双方将在在轨服务与安全能力上展开合作。两条消息叠加，清晰指向同一趋势：以碎片清除起家的公司正在向国防安全业务延伸，而欧洲正成为其最重要的增量市场。

二、日、欧、美多极竞争格局

碎片清除与在轨服务领域目前已形成日本、欧洲、美国多极并进的竞争格局，各极的路径与资源禀赋存在明显差异。

• 日本：以Astroscale为代表，走“总部在日本、市场全球化”路线。其通过在英、德、美、法等多国设立子公司，本地化对接各国政府客户，是当前业务版图最广、融资规模最大的头部企业。
• 欧洲：以OHB等传统航天巨头与初创公司并行。OHB选择与Astroscale结盟而非单打独斗，反映欧洲玩家倾向于通过合作快速补齐在轨服务能力；同时欧空局（ESA）的碎片清除采购计划为欧洲本土企业提供了订单基础。
• 美国：依托国防部和商业卫星运营商的大额合同，围绕寿命延长、燃料加注等高价值服务培育了一批技术型企业，技术门槛与单笔合同金额均处于领先位置。

需要指出的是，各极竞争的焦点正在从“碎片清除”这一单一赛道，扩展为涵盖态势感知、轨道安全、寿命管理的综合能力竞争。

三、头部企业的业务多元化加速

Astroscale的战略轨迹最具代表性：公司以碎片清除确立品牌认知与技术信誉，随后将同一套交会、接近、捕获的核心技术栈，复用于太空态势感知、轨道安全乃至国防任务。LEDA计划正是这一“技术复用+业务延伸”逻辑的落点——碎片清除所依赖的目标识别、轨道预报、近距离操作能力，恰恰是轨道态势感知与轨道战理解的基础能力。

这种多元化对产业的意义在于：碎片清除本身市场规模有限且付费方以政府为主，而国防安全服务的合同规模更大、粘性更强，且正在被“制度化”——LEDA被定位为“永久路径”，暗示后续存在持续采购的可能。对企业而言，这是商业模式的根本性升级；对各国政府而言，商业公司正在成为其轨道安全体系的外部能力供给方。

四、小结

当前在轨服务产业呈现三个基本判断：第一，商业化已跨越验证期，国防订单是最有力的需求信号；第二，竞争格局呈日、欧、美多极态势，Astroscale凭借全球布局与业务多元化占据头部位置，传统航天巨头则以合纵方式应对；第三，赛道边界正在模糊——碎片清除与轨道安全的技术同源性，决定了这一产业的终局竞争将围绕“轨道空间的国家安全能力”展开。后续章节将分别从需求侧（各国国防采购逻辑）与技术侧（核心能力壁垒）展开分析。

产业链上游分析

第2章 产业链上游分析

在轨服务（On-Orbit Servicing, OOS）产业的商业化进程，首先取决于上游核心环节的技术成熟度。上游涵盖卫星平台、捕捉机构、推进系统与交会对接部件、以及各类传感器供应，是整个产业链中技术门槛最高、研发投入最集中的环节。理解上游格局，是判断中游服务商竞争力和下游国防应用可行性的前提。

2.1 上游核心环节构成

上游产业链可拆解为四大核心环节：卫星平台（提供在轨服务载体的基础结构与能源、姿轨控能力）、捕捉机构（机械臂、捕获网、对接环等非合作目标捕获装置）、推进与交会对接系统（实现近距离逼近、绕飞、对接的高精度控制），以及传感器供应（光学相机、激光雷达、位姿测量敏感器等，为交会与态势感知提供数据基础）。

这四个环节的技术特点各不相同，但共同特征是研发周期长、验证成本高、可靠性要求严苛。以交会对接为例，在轨服务面对的往往是没有合作接口的“非合作目标”，需要自主完成识别、逼近、悬停与捕获，其技术复杂度远超常规卫星任务。

2.2 技术门槛构成主要壁垒

上游的竞争壁垒主要体现在三个维度。

其一，研发投入门槛。 在轨服务部件需要在真实轨道环境中反复验证，单次演示任务成本高昂，且失败即意味着数年投入清零。这使得没有持续资本支持的厂商难以留在牌桌上。

其二，可靠性验证门槛。 国防客户对在轨系统的可靠性、可追溯性要求远高于商业卫星，英国国防部向 Astroscale 英国子公司授出 1500 万英镑「LEDA 计划」合同、将其纳入“理解轨道战的永久路径”体系，本身即说明军方采购对供应商资质与验证能力的极高要求——能够通过国防采购准入的上游供应商屈指可数。

其三，太空态势感知能力门槛。 随着在轨服务向国防安全延伸，传感器与态势感知正在从“交会辅助部件”升级为独立的高价值上游赛道。Astroscale 与德国 OHB SE 签署太空安全领域谅解备忘录，正是依托其在轨监测与交会技术积累、向态势感知服务上游渗透的典型路径。

2.3 上游环节竞争定位

从技术门槛与商业价值两个维度观察，上游各环节的竞争格局呈现明显分化：

交会对接与态势感知传感器位于高门槛、高价值区间，是上游的“皇冠环节”，也是国防安全应用的核心支撑；捕捉机构技术门槛高但商业模式尚在验证期，属于潜力赛道；卫星平台则相对成熟，竞争者较多，价值更多向集成与服务环节转移。

2.4 供应链的“冰山结构”

值得强调的是，上游的表面产出（一次成功的捕获、一份国防合同）背后，是大量隐性能力积累：

这种冰山结构决定了上游壁垒难以通过资本快速堆叠——算法体系、验证流程与飞行履历必须依靠时间积累。这也解释了为何欧洲国防采购（LEDA 计划）与跨国产业合作（OHB 与 Astroscale 的谅解备忘录）均倾向于选择已有在轨验证履历的头部厂商。

2.5 小结

上游是在轨服务产业的“技术锚点”：卫星平台、捕捉机构、推进与对接、传感器四大环节共同构成高投入、长周期、强验证的壁垒体系。随着太空态势感知服务正式进入国防采购体系，上游高门槛环节的商业价值正在被重新定价——从服务碎片清除任务的配套部件，升格为国防轨道能力建设的核心资产。谁能率先完成技术验证并通过国防准入，谁就将在下一阶段的产业链分配中占据主导地位。

产业链中游环节

在轨服务产业链的中游由运营商构成，是连接上游技术供应与下游客户需求的核心枢纽。与上游聚焦单项技术攻关、下游聚焦采购决策不同，中游运营商的核心能力在于整合：将太空态势感知、交会接近、抓捕操作、离轨清除等分散能力组合为可持续交付的服务产品，并通过与卫星运营商、政府机构的长期合同实现商业化闭环。

一、中游的定位与能力整合

从产业逻辑看，中游运营商需要同时具备三类能力：一是态势感知能力，即对轨道目标进行编目、跟踪与威胁研判，这是所有在轨服务的前置条件；二是交会操作能力，包括接近、观测、对接与抓捕等近距离操作技术；三是任务执行能力，如离轨清除、寿命延长、轨道调整等最终交付动作。三者构成递进关系——没有感知就无法定位目标，没有交会就无法实施操作，没有操作能力就无法兑现服务价值。

值得注意的是，三类能力的技术底座高度复用。一次成功的碎片清除任务，需要先完成目标搜索与轨道确定（态势感知），再进行自主交会与抓捕（交会操作），最后实施离轨机动（任务执行）。这种技术复用性使得中游运营商天然具备向增值服务延伸的路径：同一套飞行器平台与地面系统，既可服务商业碎片清除，也可支撑轨道态势感知订阅服务，进而延伸至国防安全领域。

二、从单一清除向增值服务延伸

产业观察显示，中游正在经历明显的业务结构升级。早期在轨服务公司多以“碎片清除”作为核心叙事，商业模式依赖单次任务合同；而当前的趋势是向持续性的数据与安全服务转型，其典型特征包括：

• 态势感知服务产品化：将轨道目标监测、威胁预警能力打包为可订阅、可交付的服务产品，而非仅作为清除任务的内部环节；
• 国防采购体系切入：太空态势感知服务正式进入国防采购体系，成为中游运营商新的收入来源；
• 业务线并行发展：碎片清除与轨道态势感知形成“硬件任务+软件服务”的双轮结构，后者具备更高的边际收益与客户粘性。

三、典型案例：Astroscale的业务延伸

Astroscale是该趋势的代表性样本。这家以太空碎片清除著称的日本公司，近期获得英国国防部1500万英镑（约1790万欧元）合同，主导「LEDA计划」轨道战相关项目。尽管官方披露信息有限，但一名国防部官员表示，该项目将成为“英国理解轨道战的永久路径”的一部分。这一合同标志着以商业清除起家的公司正式切入军事轨道领域，也标志着太空态势感知服务被纳入国防采购体系。

同期，德国OHB SE与日本Astroscale Holdings签署太空安全领域谅解备忘录，双方将在在轨服务与安全能力上展开合作。两条消息叠加呈现出清晰的产业信号：碎片清除公司的技术积累正在向国防安全业务迁移，而欧洲正成为这一延伸的重要市场。对中游运营商而言，国防客户不仅带来直接收入，更提供了长期、稳定的需求预期——这与商业碎片清除市场尚处早期、单次合同为主的状况形成对比。

四、中游格局展望

综合来看，中游环节呈现三个结构性特征：

第一，业务边界持续扩展。 中游运营商正从“清除服务商”演进为“在轨基础设施运营商”，态势感知、交会操作与清除能力被重新组合为面向不同客户群体的产品矩阵。

第二，军民两用属性凸显。 同一技术底座既服务商业卫星运营商，也服务国防机构。LEDA计划这类项目表明，在轨服务技术向国防用途延伸已成为明确方向，欧洲市场率先以采购合同形式兑现了这一价值。

第三，整合与合作加速。 OHB与Astroscale的谅解备忘录显示，中游运营商之间、运营商与传统航天巨头之间正在建立合作关系，以整合彼此的态势感知与在轨操作能力，共同承接国防级需求。

可以预见，随着更多国家将轨道安全纳入国防优先事项，中游运营商的估值逻辑将从“任务执行者”转向“轨道安全服务提供者”，其在产业链中的话语权与利润占比有望同步提升。但商业清除市场的规模化仍需时间验证，中游企业在国防与商业双线之间的资源配置平衡，将是决定竞争格局的关键变量。

产业链下游需求

在轨服务产业的商业逻辑正在经历一次关键跃迁：下游需求方从以卫星运营商为主体的传统商业市场，扩展至政府与国防机构。这一转变不仅拓宽了市场天花板，也改变了产业的收入结构、合同形态与技术演进方向。2024年前后，英国国防部授予Astroscale英国子公司1500万英镑（约1790万欧元）合同、主导「LEDA计划」，成为这一趋势的标志性事件——太空态势感知与轨道安全服务首次以明确合同形式进入国防采购体系。

4.1 需求结构的演变：从运营商到国防

在轨服务的早期需求主要来自卫星运营商，其核心诉求集中在两个方面：一是延寿服务，通过在轨加注、对接与姿态管理延长高价值地球同步轨道卫星的服役年限；二是碎片清除，降低碰撞风险与保险成本。这类需求具有明确的商业回报路径，但也存在采购频次低、单价高、验证周期长的特点。

政府与国防需求的加入改变了这一格局。其驱动因素在于：低轨卫星数量激增导致轨道拥堵与碰撞风险上升，各国军方对轨道目标的探测、识别与跟踪能力提出更高要求；同时，潜在对手的反卫星能力发展使“轨道态势感知”从科学议题上升为国家安全议题。与商业运营商不同，国防客户的付费意愿更稳定、合同周期更长，且不要求短期商业回报，这为在轨服务企业提供了第二条现金流曲线。

4.2 LEDA合同：商业太空态势感知进入国防采购体系

2024年，英国国防部向Astroscale英国子公司授予价值1500万英镑的合同，用于「LEDA计划」轨道战相关项目。尽管官方披露信息有限，但一名国防部官员表示，该项目将成为“英国理解轨道战的永久路径”的一部分。这一表述释放出两个重要信号：

其一，国防采购开始常态化接纳商业供应商。 Astroscale以太空碎片清除业务著称，并非传统防务承包商。其获得国防部合同，说明军方认可商业公司在轨服务技术的可迁移性—— rendezvous（交会对接）、近距察访、目标跟踪等碎片清除的核心技术，与轨道态势感知和轨道威胁监视在能力上高度同源。

其二，“永久路径”意味着持续性需求而非一次性试点。 区别于过去以研究课题形式存在的太空安全项目，LEDA被定位为长期能力建设，预示着国防机构可能成为在轨服务企业的经常性收入来源。

从产业角度看，LEDA合同的意义不在于1500万英镑的合同金额本身，而在于其示范效应：它验证了“商业技术+国防需求”的采购路径，为其他国家的同类合同提供了参照模板。

4.3 欧洲市场的联动信号

与LEDA合同几乎同期，德国OHB SE与日本Astroscale Holdings签署太空安全领域谅解备忘录，双方将在在轨服务与安全能力上展开合作。两条消息叠加，勾勒出一个清晰的信号：以碎片清除起家的商业公司正在系统性向国防安全业务延伸，而欧洲正成为这一延伸的关键市场。

欧洲市场的特殊性在于其结构性需求：欧洲各国普遍缺乏独立的全面太空态势感知体系，对美国数据的依赖度较高，因此有动力通过采购商业服务与构建本土合作网络来补足能力缺口。Astroscale在英国、德国的双线布局，正是瞄准了这一窗口期。

4.4 需求方竞争格局的坐标

将当前在轨服务的主要下游需求方放置于技术门槛与商业价值两个维度下观察，可以看到国防需求的独特定位：

国防太空态势感知处于高技术门槛、高商业价值的领跑者象限：一方面需要交会、跟踪等尖端在轨能力，另一方面拥有政府级预算支撑与长期合同属性。商业延寿服务技术要求相近，但市场验证仍在进行中。碎片清除的社会价值明确，但直接商业回报路径尚待打通，处于潜力区。

4.5 需求延伸的层级结构

在轨服务需求从商业向国防的延伸，呈现出清晰的层级递进关系：

4.6 小结与展望

产业链下游需求方正经历从单一（卫星运营商）到多元（运营商+政府+国防）的结构性扩展。英国国防部LEDA合同与OHB-Astroscale合作协议共同确认了这一趋势：太空态势感知与轨道安全已成为国防采购的正式品类，商业在轨服务企业凭技术同源性切入其中。

需要客观指出的风险在于：国防业务的门槛（安全审查、合规要求、保密体系）显著高于商业市场，且订单与地缘政治周期高度相关；同时，商业与国防双重身份可能引发部分商业客户在数据中立性上的顾虑。未来2-3年，观察重点在于LEDA类合同能否从英国扩散至其他北约及印太国家，以及碎片清除与国防态势感知两类业务能否形成协同而非相互挤压的良性结构。若扩散成立，在轨服务产业将完成从“环境治理服务商”向“太空基础设施与安全运营商”的定位升级，市场天花板将被实质性打开。

市场数据与竞争态势

5.1 标志性订单：从概念验证走向国防采购

2024年以来，在轨服务（In-Orbit Services, IOS）行业出现了两个具有风向标意义的事件：其一是Astroscale英国子公司获得英国国防部（UK MOD）价值1500万英镑（约1790万欧元）的合同，主导「LEDA计划」轨道战相关项目；其二是德国OHB SE与日本Astroscale Holdings签署太空安全领域谅解备忘录，双方将在在轨服务与安全能力上展开合作。

LEDA计划的意义在于，它并非传统意义上的碎片清除演示任务，而是旨在提升英国对轨道威胁的态势感知与响应能力。英国国防部官员表示，该项目将成为“英国理解轨道战的永久路径”的一部分。尽管官方披露信息有限，但这一表述透露出明确的信号：太空态势感知（SSA）服务已正式进入国防采购体系，商业公司首次以主力承包商身份承担军事轨道领域的系统性任务。

值得注意的是，Astroscale以太空碎片清除业务著称，其核心技术与军事轨道战的关联在于底层的共性能力——交会逼近观测、非合作目标跟踪、在轨机动与逼近操作。这些能力用于清除碎片即为环保服务，用于监测他国卫星则构成防务能力。技术同源、用途分流，正是本轮商业航天向国防延伸的产业逻辑。

5.2 合作模式：跨国结盟与系统集成

OHB与Astroscale的合作采取谅解备忘录形式，属于典型的“欧洲系统集成商+日本技术供应商”结盟模式。OHB是欧洲主要的卫星总装与防务承包商，深度参与欧空局及德国国防项目；Astroscale则拥有在轨交会、对接与离轨的工程实绩。双方合作意味着：IOS公司不再满足于充当分包商，而是通过绑定大型防务集成商，进入国防供应链的主渠道。

这一模式可归纳为三类国防切入路径：

• 直接合同型：如Astroscale直接承接英国国防部订单，技术公司独立面对军方客户；
• 结盟集成型：如与OHB的备忘录合作，借助集成商的国防资质与渠道进入市场；
• 平台服务型：将军方SSA数据需求转化为订阅式信息服务，实现轻资产切入。

5.3 竞争策略比较

日本（Astroscale）：策略最为激进，采取“民转军双轨”打法。商业端继续承接碎片清除与寿命延长订单以积累在轨操作实绩；国防端借助英国市场的开放性，以LEDA计划为桥头堡切入五眼联盟防务体系。英国子公司作为独立法律实体承接本国订单，也体现了其“本地化子公司+集团技术复用”的全球化架构。

欧洲（OHB及传统承包商）：以集成商身份巩固地位。欧洲国防采购对资质、供应链安全要求严格，OHB选择与Astroscale结盟而非自研全部在轨能力，反映出传统承包商在IOS细分技术上的相对短板，以及通过合作快速补齐能力的务实考量。

美国：以Space Force的OSS（在轨服务）项目体系和商业SSA采购为主线，本土玩家（如Northrop Grumman的寿命延长业务、众多SSA初创公司）占据主场优势。欧洲与日本公司进入美国国防供应链的门槛较高，因此优先在英国、德国等盟友市场建立防务业绩，形成“盟友市场曲线进入”策略。

5.4 市场态势判断

综合上述样本可以得出三点判断：

第一，订单规模仍处早期。1500万英镑量级的国防合同相对传统防务项目不算大额，但对IOS行业而言是从“技术演示”迈向“体系化采购”的质变节点，其示范效应大于绝对金额。

第二，欧洲是当前最优切入市场。英国国防采购体系对商业公司开放度高，德国有OHB这样主动寻求外部技术的集成商，共同构成IOS公司防务业务的首选试验场。

第三，竞争将从技术比拼转向资质与联盟比拼。当交会逼近等核心技术为少数公司掌握后，下一阶段的差异化将取决于国防供应链准入资质、与集成商的绑定深度，以及能否将军方需求沉淀为可复制的服务产品线。Astroscale与OHB的合作、以及英国LEDA计划的推进速度，将是观察这一进程的两个关键指标。

（本章约1300字，数据来源：英国国防部公开披露、Astroscale及OHB官方公告）

趋势判断与展望

一、军民融合深化：碎片清除企业的第二增长曲线

在轨服务产业正经历从单一商业逻辑向军民融合逻辑的转型。以Astroscale为代表的碎片清除企业，正在将轨道交会、接近操作、非合作目标捕获等商业技术能力，转化为面向国防的态势感知与轨道安全服务。2024年以来，英国国防部授予Astroscale英国子公司1500万英镑（约1790万欧元）合同，主导「LEDA计划」，官方表述称该项目将成为「英国理解轨道战的永久路径」的一部分；同期德国OHB SE与Astroscale Holdings签署太空安全领域谅解备忘录，覆盖在轨服务与安全能力合作。

这标志着太空态势感知服务正式进入国防采购体系，商业在轨服务企业的收入结构将从碎片清除演示验证任务，扩展至持续性的国防服务合同。军民技术同源、客户预算差异显著，这一转型逻辑清晰：国防客户付费能力强、合同周期长、对轨道机动与感知技术的需求与商业碎片清除高度重叠。

二、欧洲成为关键市场

参考素材所涉两笔交易均指向欧洲：英国国防部直接采购，德国头部卫星制造商OHB寻求与日本在轨服务商结盟。欧洲成为关键市场的驱动因素包括：

• 需求侧：欧洲主要航天国家日益重视轨道安全与空间域感知能力，但自有在轨服务技术储备相对有限，倾向借助成熟商业供应商快速构建能力；
• 供给侧：Astroscale等企业已在欧洲设立子公司并深耕本地化运营，具备承接政府合同的资质基础；
• 生态侧：OHB与Astroscale的备忘录显示，欧洲主承包商正在将与商业在轨服务商的协作纳入其太空安全布局，形成「主承包商+专业服务商」的产业组合。

预计未来三至五年，欧洲国防类在轨服务与态势感知采购将持续放量，欧洲或成为商业在轨服务企业最重要的政府客户聚集地之一。

三、态势感知服务走向常态化

太空态势感知（SSA）正从「科研公共服务」向「商业化、常态化服务」演进。LEDA计划的意义在于其采购形态：国防部购买的并非一次性任务，而是「理解轨道战的永久路径」，即持续性的感知、分析、响应服务。这预示着行业商业模式的代际切换——从「单次任务制」走向「服务订阅制」：

四、商业价值与技术门槛的竞争格局

Astroscale凭借交会操作与捕获技术的积累，已进入「战略核心」象限；主承包商通过与专业服务商结盟提升位置；大量仅有演示验证能力的初创企业仍处于低国防价值区间，面临能力升级压力。

五、不确定性提示

尽管趋势明确，本章仍需提示两类风险：

商业模式不确定性：国防订单目前仍以单点合同为主（如1500万英镑的LEDA计划），能否转化为大规模、可复制的常态化收入尚待观察；态势感知服务定价、数据主权归属、军民数据隔离等商业条款均在探索期。

政策监管不确定性：在轨服务的军事化应用涉及出口管制、许可审批、国际太空法边界等多重监管问题。技术能力向国防延伸可能引发供应商「选边」压力——服务军事客户与保持商业国际客户群之间或存在张力。此外，LEDA等计划官方披露信息有限，外界对项目范围与持续性的判断存在较大信息不对称。

六、小结

在轨服务产业正从碎片清除的「公益叙事」走向轨道安全的「国防叙事」。军民融合深化、欧洲市场崛起、态势感知服务常态化，构成未来三到五年的三大主线。对产业参与者而言，能否完成从「单次任务执行者」到「持续性安全服务提供商」的跃迁，将决定其在新格局中的位置；对政策制定者而言，如何在鼓励商业力量参与轨道安全的同时建立清晰的监管框架，是决定这一市场能否规模化发展的关键变量。