欧洲四巨头联手，要堵星链的路？

引子

据彭博援引知情人士消息，德国电信、Orange、沃达丰和西班牙电信正就组建联盟展开初步磋商，目标是联合竞标欧盟拟为本地运营商预留的卫星频谱资源，进军卫星直连手机（D2D）赛道——也就是直接挑战SpaceX星链在欧洲的主导地位。

这不是一次普通的商业合作试探。频谱是卫星直连手机业务的第一道闸门，欧盟恰好握着这把钥匙。一边是轨道上已经组网、服务已经跑通的星链，一边是手握监管筹码但能力尚未建成的欧洲阵营，这场博弈的本质，是用规则换时间。

本文拆解三个问题：欧盟的频谱新规到底怎么分蛋糕？星链的软肋和筹码各在哪里？这个四巨头联盟能不能成？

📡 运营商为什么现在坐不住了

金句先行：地面网络覆盖得再好，也挡不住天上那张网的诱惑。

场景先摆出来。星链目前可从轨道直接向地面终端提供短信、数据和语音服务，在卫星直连手机领域占据主导地位。对欧洲运营商来说，这是一件很别扭的事：绝大多数欧洲人口聚居区，它们的地面无线基础设施已经覆盖得很完善，可一旦进入偏远地区、海洋、应急通信这些场景，故事的叙述权就换人了。

更微妙的是，SpaceX并不是站在门外。它已经在欧洲大部分地区提供星链卫星宽带服务，并且与多家欧洲伙伴签有直连设备服务协议——合作方里就有德国电信。换句话说，欧洲运营商一边在和星链做生意，一边眼看后者在自己的腹地建立直连消费者的能力。

据多位接近人士的说法，正是这种既合作又防御的关系，促成了这次联盟磋商：与其各自为战，不如抱团去竞标那块被欧盟预留的频谱。

产业逻辑很清晰。卫星直连手机的价值不在城市，而在地面网络的缝隙里。谁掌握了缝隙里的连接权，谁就在下一代移动通信叙事里多一张牌。运营商现在出手，抢的不是存量收入，而是增量场景的入场券。

⚖️ 2 GHz频段：欧盟手里的新筹码

金句先行：规则本身就是产业政策。

欧盟正就2 GHz频段的卫星接入制定新规则，核心事实有三个：

• 现有频谱许可将于2027年到期，拍卖窗口就在眼前；
• 三分之一的频段专门留给欧洲本土公司竞标，任何卫星运营商若要取得这部分频段，须由欧洲企业持有多数股权；
• 另外三分之一保留给IRIS²提供的自主通信服务，最后三分之一则允许国际公司参与竞拍。

蛋糕怎么切，一目了然：欧盟明确反对SpaceX限制国际企业频谱准入提案的立场，用一句话概括就是——国际玩家可以来，但主导权必须留在欧洲。

这里有一个容易被忽略的细节：尽管欧洲地面覆盖已经很完善，欧盟仍执意构建本土卫星服务体系。这说明在布鲁塞尔的账本里，这从来不只是通信覆盖问题，而是战略自主问题——在SpaceX持续扩张直连消费者业务的背景下，欧洲需要一张不受制于人的网。

用频谱准入作为杠杆，是欧洲最顺手也最有效的产业政策工具。不需要补贴，不需要立法，只需要在拍卖规则里写上一行字。

🚀 星链：能力满级，牌照缺一张

金句先行：星链缺的不是卫星，是一纸授权。

把双方实力摆出来看，反差相当刺眼：

星链的能力侧已经验证完毕：从轨道向地面终端提供短信、数据和语音，这条路它已经走通，并且是通过与当地伙伴合作的方式在欧洲落地——包括与德国电信的直连设备服务协议。

但它的短板同样明确：因缺乏欧盟频谱授权，SpaceX目前尚无法在欧盟境内独立提供直连手机服务。这就是为什么2 GHz拍卖对它如此关键，也是为什么它明确反对限制国际企业准入的提案。

资本市场也在给这场博弈定价。周一美股因劳工节休市，而SpaceX上周周线上涨4.56%，股价处于近两个月高位。市场显然不认为监管门槛会轻易改变竞争格局——毕竟星链的服务已经跑通，欧洲联盟还停留在磋商阶段。

产业判断是：星链在欧洲大概率不会出局，但"独立提供服务"这条路基本被封死，未来更可能的形态是继续绑定本地伙伴、以合作方身份进入。而绑定对象的谈判地位，会因为本地频谱玩家出现而变化。

🏗️ IRIS²：欧洲自主的漫长补课

金句先行：主权叙事很硬，工程进度很诚实。

欧盟方案里最有意思的一块，是把三分之一频谱保留给IRIS²的自主通信服务。IRIS²是由SES、欧洲通信卫星公司（Eutelsat）和西班牙卫星公司（Hispasat）领衔的财团建造的卫星星座，其中Hispasat将提供有限的卫星直连手机功能。

但请注意两个限制条件：该星座要到2029年才会投入使用，且初期将重点提供宽带服务。也就是说，在2029年之前的窗口期里，欧洲本土阵营在直连手机能力上，实际上能打的牌只有运营商联盟频竞标的那部分预留频谱。

这构成了欧洲方案的真实结构：

频谱在手，能力后补——这是典型的监管先行路径。好处是确定性高：本土阵营至少锁定了资源，不会被外资巨头通吃；代价是时间差：2027年频谱易手到2029年星座投用之间的两年，是能力的空窗期，也是星链与本地伙伴深化合作的黄金窗口。

据业界私下流传的看法，欧洲的卫星制造与运营能力并不弱，弱的是把制造、运营、终端、运营商渠道串起来的整合速度。IRIS²采用财团模式，本身就是多方利益平衡的产物，执行效率天然要打折扣。

⚠️ 联盟变量：沃达丰的股权难题

金句先行：规则是欧盟定的，但变量藏在自己人手里。

联盟内部的第一个裂缝已经可见。沃达丰与美国卫星公司AST SpaceMobile已成立各持股50%的合资企业，后者同样提供卫星直连手机服务。若欧盟当前讨论的提案最终落地，沃达丰将需调整该合资企业的股权结构，以满足欧洲企业须占多数股权的要求，方可参与相关频段竞标。

这件事的信号意义大于事件本身：

• 欧洲运营商并非铁板一块，沃达丰已经通过美国伙伴在直连手机赛道卡了位；
• 新规会强制改变既有的跨境合作结构，调整过程必然伴随利益再分配；
• "欧洲企业多数股权"的定义与认定，将是未来竞标中反复博弈的技术细节。

四大运营商各自的核心市场不同（德国、法国、英国、西班牙），卫星直连手机的商业模型对每家的紧迫性也不同。联盟从磋商走到正式竞标主体，中间要解决出资比例、频谱使用分配、与现有星链合作关系怎么摆等一系列问题。参考此前欧洲电信业的多次联而不合，进度风险不容低估。

产业判断：联盟更可能是一个"竞标工具"，而非长期统一运营实体。真正的看点在于，竞标成功后，频谱如何分配给各家、是否进一步向IRIS²靠拢、以及会不会向星链这样的外部玩家开放漫游式合作。

结语：规则换时间的窗口期

这场博弈的三个关键时间点串起来，就是全部剧本：

• 2027年：现有频谱许可到期，拍卖落地，欧洲联盟与IRIS²锁定资源；
• 2027—2029年：欧洲能力空窗期，星链借本地伙伴继续渗透；
• 2029年：IRIS²投用，欧洲自主体系开始补课成色几何。

欧盟用频谱规则为欧洲阵营买到了时间，运营商用联盟买到了筹码，SpaceX则用先发能力继续握着体验优势。最终胜负不取决于谁的声音大，而取决于2029年那张网建成时，星链的直连服务在欧洲已经渗透到什么深度。频谱是闸门，但闸门只挡得住牌照，挡不住用户习惯。