商业航天观察 — 商业火箭、卫星互联网、深空探测与航天产业深度分析

08月24日 - 08月30日当周重磅财经事件一览，以下均为北京时间： <img class=" wscnph" src="https://wpimg-wscn.awtmt.com/7d69f97e-6fdf-4cab-8abc-bbc1b8efca50.png" /> 见闻财经日历提醒下周重点关注： 宏观方面，杰克逊霍尔年会是下周最大宏观锚点。美联储主席沃什8月28日发表年会首秀，华尔街急待其给出抗通胀路线图——当前30年期美债收益率重回5.26%高位，财政部加码长债回购后效果仅维持短暂。美联储“最爱通胀指标”7月PCE与二季度GDP修正值8月26日公布。与此同时，美财长贝森特8月24日召开对伊朗经济制裁的发布会并预告新财政整顿计划，地缘风险溢价与财政路径双线夹击能源与避险资产。 企业财报层面，AI龙头英伟达将于8月27日凌晨放榜，其业绩指引被视为AI资本开支周期的“终极验证”，直接牵引全球算力链定价；中概电商龙头拼多多同日盘前公布业绩。国内方面，A股与港股迎来中报披露收官高峰，美团、拼多多、哔哩哔哩、小鹏汽车、理想汽车、长鑫科技上市后首份半年报、德明利、源杰科技等大批核心公司的业绩将密集亮相。 产业峰会层面，下周AI与硬科技会议密集落地——杰富瑞半导体大会与德意志银行加州科技大会同期举行，AI芯片与硬件龙头高管集中亮相；国内方面，深圳AGIC通用人工智能展、鸿蒙生态大会、香港GIS全球创新展密集举行，覆盖具身智能、人形机器人、鸿蒙原生应用等前沿方向；此外，文昌国际航空航天论坛与贵阳数博会亦将展示商业航天与算电协同最新成果。大模型侧，智谱GLM-5.3模型权重将于8月29日正式开源，AI催化延续。 <h2 style="text-align: left;">财报</h2> <ul> <li>美股：英伟达、中概股拼多多</li> </ul> 中概电商龙头拼多多Q2财报将发布；英伟达北京时间8月27日04:00财报出炉——AI资本开支周期的“终极验证”，聚焦Blackwell出货与数据中心收入指引；同日Salesforce、CrowdStrike、Synopsys盘后放榜，定制AI芯片新贵Marvell财报8月28日盘后发布。 <img class=" wscnph" src="https://wpimg-wscn.awtmt.com/a22e5e43-209a-46bb-b62d-00841d987694.png" /> 数据来源：Bloomberg <ul> <li>A股：长鑫科技、德明利、源杰科技、比亚迪等</li> </ul> A股中报密集披露，立讯精密、新易盛、佰维存储，分别验证消费电子+AI硬件、光模块、存储涨价弹性；北方华创为半导体设备龙头；深南电路、格力电器验证AI PCB与白电盈利；长鑫科技、纳芯微分别验证存储与模拟芯片国产替代。五粮液、美的集团、比亚迪、迈瑞医疗四大蓝筹压轴，澜起科技、圣邦股份、通富微电、华大九天验证半导体景气，四大行+招商银行集体放榜。 <img class=" wscnph" src="https://wpimg-wscn.awtmt.com/37161a52-f70f-4100-b971-ca1b341594fb.png" /> 数据来源：wind <ul> <li>港股：美团、哔哩哔哩、小鹏汽车、理想汽车</li> </ul> 美团-W、比亚迪双巨头财报——美团关注即时零售与AI投入、比亚迪验证新能源车盈利。小鹏汽车、零跑汽车、理想汽车相继放榜；农夫山泉、海底捞验证消费复苏成色；舜宇光学为光学链风向标，哔哩哔哩关注游戏与广告变现，康方生物为创新药龙头，优必选、壁仞科技验证人形机器人与国产GPU商业化。 <img class=" wscnph" src="https://wpimg-wscn.awtmt.com/8433a3bb-a74c-42f5-9c2b-67076a23ca77.png" /> 数据来源：wind <h2 style="text-align: left;">财经事件</h2> <img class=" wscnph" src="https://wpimg-wscn.awtmt.com/5d6ccf54-5ab1-4345-bb7e-8a1e74006fbf.png" /> <ul> <li> 美联储“杰克逊霍尔年会”（8/27-8/29） </li> </ul> 2026年杰克逊霍尔全球央行年会将于 8月27日至29日在美国怀俄明州举行，会议主题为“金融创新：对支付与政策的影响”。 <ul> <li>美联储主席沃什在杰克逊霍尔年会首秀 </li> </ul> 美联储主席沃什定于美东时间8月28日上午10点（北京时间晚上10点），在杰克逊霍尔举行的全球央行年会上发表重要讲话。沃什表示，他希望利用这次演讲来界定美联储面临的“重大问题”——包括对通胀目标、生产力、人口结构变化以及全球经济冲击的担忧。 <ul> <li> 美财长贝森特：美国新的财政整顿计划将出炉 </li> </ul> 据彭博等报道，美国财政部长贝森特8月20日预告，特朗普总统已责成他和预算管理局局长牵头一项新的财政整顿计划，预计将于本周末或下周初公布。此前，美财政部已经宣布将长期国债回购规模提高一倍。贝森特称，财政部单次长债回购规模可能超过40亿美元，并强调“我们有一个庞大的工具箱，所以，拭目以待吧。” <ul> <li> 美财长贝森特：计划举行伊朗问题新闻发布会，加大对伊经济施压 </li> </ul> 据央视新闻，美国财政部长贝森特8月20日表示，特朗普政府将加大对伊朗经济施压，并威胁对伊朗实施“前所未有的经济孤立”措施。将在8月24日周一召开新闻发布会详细说明具体行动内容。 <ul> <li> 特朗普预告：8月24日当周将与 “AI 行业人士” 举行会晤 </li> </ul> 美国总统特朗普8月20日预告称，下周将与 “AI 行业人士” 举行会晤。 <ul> <li> 百度集团：拟于8月26日召开股东大会审议多项议案 </li> </ul> 百度集团公告称，公司将于8月26日召开股东特别大会，审议多项议案。包括授予董事配發、发行及处理额外A类普通股等权力，授权董事购回本身A类普通股及/或美国存託股，扩大一般授权，批准及采纳2026年股权激励计划及顾问分项限额，批准采纳新组织章程细则等。此外，公司将2026年7月17日分别定为股份和美国存託股的记录日期。股东可填妥相关表格行使投票权。 <ul> <li> 中金公司：换股吸收合并东兴证券、信达证券，将于8月27日上会审核 </li> </ul> 中金公司公告，公司拟通过向东兴证券全体A股换股股东发行A股股票、向信达证券全体A股换股股东发行A股股票的方式，换股吸收合并东兴证券、信达证券。根据上海证券交易所并购重组审核委员会发布的公告，上交所并购重组审核委员会定于2026年8月27日召开2026年第17次并购重组审核委员会审议会议，审核本次交易。本次交易尚需获得相应批准后方可正式实施，能否实施尚存在不确定性。 <ul> <li> 十四届全国人大常委会第二十四次会议8/25-28日举行 </li> </ul> 赵乐际主持召开十四届全国人大常委会第七十一次委员长会议决定十四届全国人大常委会第二十四次会议8月25日至28日在京举行。（新华社） <ul> <li> iPhone 17 系列或月底前全球涨价 </li> </ul> 据供应链消息，苹果计划8月底前完成iPhone 17系列全球调价，单台最高涨幅近千元（日本已率先调整）。其核心原因是存储芯片短缺及价格暴涨带来的巨大成本压力。此前国行版Mac和iPad已提价，业内预计受供应链制约，苹果产品售价或将持续走高。 <ul> <li style="text-align: left;">韩国SK海力士工会会员就劳资协议投票</li> </ul> 韩国SK海力士工会会员将于8月24日至25日就2026年暂定工资及劳动协议投票表决。 <ul> <li style="text-align: left;">新一轮半导体涨价潮将至</li> </ul> 意法半导体将于8月23日进行年内第三次提价，带动汽车MCU及功率器件交期拉长。德州仪器、英飞凌等全球大厂集体跟进，促使提价潮覆盖MCU与模拟芯片等品类。 <ul> <li style="text-align: left;">“全球最大游戏展” Gamescom开幕</li> </ul> 2026年德国科隆游戏展（Gamescom）举办时间为 2026年8月26日至8月30日（当地时间）。展前开幕夜直播（ONL）于北京时间8月26日凌晨02:00 开启。微软、任天堂、腾讯、网易、CDPR等知名上市公司将集体亮相。 <ul> <li style="text-align: left;">AI产业活动与行业峰会</li> </ul> 下周AI产业催化密集——杰富瑞半导体大会（8/25-26，芝加哥）与德意志银行加州科技大会（8/26-27）为海外投行科技会议，AI芯片与硬件龙头高管集中亮相；深圳AGIC通用人工智能展（8/26-28）与鸿蒙生态大会（8/28-29）分别指向国产算力/大模型应用与鸿蒙生态扩容；GIS 全球创新展（8/24-27，香港）覆盖 AI/人形机器人/UAV；文昌航天论坛（8/24-26）延续商业航天主线；数博会（8/28-30）指向大数据与算力产业政策。动力电池大会（9/3-4）为远期催化。 <img class=" wscnph" src="https://wpimg-wscn.awtmt.com/3d12f53d-1e42-4ab2-9e95-0ddd872fc412.png" /> <ul> <li style="text-align: left;">AI大模型动态</li> </ul> 下周AI大模型动态聚焦国产开源与商业变现两条线——智谱GLM-5.3 API上线后权重将于8月29日开源，叠加8/21字节Seed-OSS-36B、百度"蒸汽机2.0"视频生成模型等密集动作，国产模型“开源+商用”双线推进；特朗普下周与AI行业人士会晤是美方AI政策方向信号；一级市场侧，Anthropic最快月底递交IPO文件、或追平SpaceX纪录，OpenAI DevDay 9月29日召开——AI双雄资本动作持续牵引产业链情绪。 <img class=" wscnph" src="https://wpimg-wscn.awtmt.com/8131422c-899c-4d97-9ab3-264f12ed57da.png" /> <h2>经济指标</h2> <img class=" wscnph" src="https://wpimg-wscn.awtmt.com/878939f3-9548-4034-b961-d5e231add2db.png" /> <ul> <li>美联储“最青睐的通胀指标”7月PCE物价指数</li> </ul> 8月26日20:30，7月PCE数据公布，若读数超预期，9月美联储政策路径预期将受影响，美债收益率与全球风险资产联动波动。此外，美国二季度实际GDP修正值将于8月26日20:30公布。 此外，日本8月东京CPI同比8月28日07:30公布。东京CPI为全国通胀先行指标，若延续回落，日央行进一步加息预期降温 <ul> <li>中国1-7月规模以上工业企业利润数据</li> </ul> 8月27日09:30数据公布，前值+18.7%——制造业盈利修复信号，硬科技与工业板块的重要参考。 <ul> <li>韩国央行利率决议与欧洲央行货币政策会议纪要</li> </ul> 在存储超级周期带动出口高增背景下，8月27日，韩国央行政策取向影响韩元与亚太利率；同时关注其对AI芯片周期与通胀的看法。8月28日，欧央行公布最新会议纪要——欧元区通胀降温与增长放缓背景下，纪要措辞影响欧元与欧债定价，为杰克逊霍尔年会后欧洲政策路径提供参考。<div style="color: #666; margin-bottom: 15px;">风险提示及免责条款</div> <div> 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 </div>

下周重磅日程：全市场最关注的经济数据、央行大会和财报一起来了

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