美债困境与中国改革窗口，中国财政协同发力与大宗商品涨价，韩国预算创新高---0908宏观脱水

📋总体概括

美债问题由供给与需求双重驱动，高油价、劳动力紧张与关税推升供给端成本，AI资本开支使低储蓄率美国重新变为重资本国家。特朗普、贝森特、沃什三人政策取向各异，加剧美债问题复杂性。 国内财政部注资与8000亿元新型政策性金融工具集中落地形成协同，重点投向绿色低碳、新能源等领域，有望撬动大规模投资。大宗商品受供给冲击与AI需求爆发呈供弱需强格局，涨价持续性较强。内需修复偏缓，出口短期有支撑但面临扰动。