资讯
AI硬件链反弹！拥挤交易过后，TMT目前成交占比到什么位置了？
📋总体概括
AI硬件链交易拥挤度显著消化：电子加通信板块成交占比从6月底峰值42%回落至9月初27%，回到5月初水平，拥挤风险基本释放。同时，TMT与全A滚动40日收益差这一超额收益择时指标于9月初触及-10%，历史上该水平多次对应行情底部区域，如23年8月、24年2月、25年4月。两大信号叠加，意味着TMT可能处于出清尾声，市场正面临出清结束与新一轮拥挤起点之间的方向选择，反弹窗口或已开启。
⚡关键信息
- ▸电子加通信成交占比从6月底最高42%回落至9月初27%，交易拥挤明显消化
- ▸当前27%的成交占比与5月初位置相当，说明筹码结构已回到行情启动前区域
- ▸TMT与全A滚动40日收益差9月初触及-10%，是历史上行情底部的重要提示信号
- ▸历史上触及-10%的时点包括23年8月、24年2月、25年4月，多次对应阶段性底部
- ▸当前分歧点在于：是拥挤出清的尾声，还是新一轮拥挤行情的起点
🔥犀利点评
量化信号说得再漂亮，也只是统计意义上的概率，不是确定性的买入指令。成交占比腰斩加收益差触底，确实构成教科书式的出清信号，但别忘了23年8月那次触及-10%后市场照样又磨了许久——底部信号只告诉你便宜，不告诉你何时涨。真正的问题不是指标灵不灵，而是AI产业叙事还有没有新催化接棒。没有业绩和订单验证，反弹只是超跌修复，别把技术性反抽当成新一轮行情的起点。
📰 相关资讯（与本文相关的其他资讯）
本文由本站自动聚合，以下为原始来源：前往 华尔街见闻 阅读全文 →