海外研选日报0907 | 厄尔尼诺暖冬难解欧洲“气荒” 大摩上调今冬气价预期

📋总体概括

本期海外研选覆盖宏观与商品两大线索：瑞穗证券研判日本高市早苗政府9月中下旬内阁改组将维持核心班底，消费税减税方向不变，10年期日债收益率突破3%尚不构成政策转折点，只有升至4%-5%才可能改变；同时大摩基于厄尔尼诺暖冬难解欧洲天然气供需紧张，上调今冬气价预期。日本财政端现有约8000亿日元一般预备费及约1.9万亿日元中东局势预备资金，若能源涨价消耗过快仍可能追加冬季电燃气补贴预算，市场焦点转向公明党合作。