AIGC长剧点燃AI应用投资热度，公募AI投资转向商业兑现

📋总体概括

下半年公募基金对AI产业的投资重心正从上游算力硬件向下游应用端迁移。催化因素是国内首部AIGC长剧《后西游记》热播，引爆市场对AI应用商业化能力的关注。基金经理的投资筛选标准也随之转变，抛弃单纯的故事叙事，改用年化经常性收入（ARR）、现金流、财报数据等硬指标筛选标的。这标志着AI产业投资从概念炒作进入商业验证阶段，具备真实变现能力的应用公司成为资金新去处。