欧洲四大巨头，组团围剿星链？

频谱，才是卫星互联网时代真正的入场券。

9月8日，据彭博等媒体援引知情人士报道，德国电信、Orange、沃达丰和西班牙电信正就组建联盟进行初步磋商，计划联合竞标欧盟拟为本土企业预留的卫星频谱，并提供卫星直连手机服务——直接对手，正是马斯克旗下的星链（Starlink）。

注意措辞：目前各方均未作最终决定。但这条消息的分量，不在于是不是 conspiracy，而在于它首次暴露了欧洲电信业对星链的真实态度——从合作方，变成了对手盘。

📡 为什么是现在？巨头们坐不住了

先看背景板。卫星直连手机，就是让普通手机不经过基站、直接连上轨道上的卫星收发短信、数据和语音。这个赛道目前是星链的主场——它已经能做到从轨道向地面终端提供短信、数据和语音服务，并在欧洲大部分地区铺开了卫星宽带业务。

更微妙的是，SpaceX并非没有欧洲生意。它已经和包括德国电信在内的多家欧洲企业签了直连设备服务协议。换句话说，德国电信一边给星链当渠道，一边在密谋组建反星链联盟。据多位接近人士的说法，运营商内部对这种「替马斯克打工」的模式早有不满：用户数据和直连服务的主导权在别人手里，欧洲运营商只赚一个管道钱。

而真正的催化剂，是欧盟的动作。欧盟正在为2GHz频段的卫星接入制定新规则，现有该频段的许可证将于2027年到期，随后进行拍卖。欧盟打算把其中三分之一频谱专门留给欧洲本土企业竞标，并要求取得这部分频谱的卫星运营商由欧洲企业持有多数股权——另一部分频谱则面向国际企业开放。

这就是那个窗口。错过2027年的重新分配，欧洲运营商在直连手机赛道上可能连上桌的资格都没有。

产业逻辑很清晰：地面网络覆盖欧洲绝大多数人口聚居区，运营商传统的增长故事已经讲完；而直连手机是下一个十年为数不多能把「覆盖」重新卖一遍的市场。谁握有频谱，谁才有资格谈星座、谈终端、谈资费。这次联盟能否成形另说，但四大巨头罕见地出现在同一张谈判桌上，本身就说明问题紧迫到了什么程度。

📊 一段2GHz频谱，欧盟切成了三块

金句先行：这不是一次拍卖，这是一场产业政策的精密切片。

按照目前讨论中的方案，2GHz频段被切成了三份，每一份背后都站着不同的产业意图：

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title 2GHz频谱切分方案

"预留欧洲本土企业" : 34

"保留给IRIS2主权服务" : 33

"向国际企业开放" : 33

拆开看每块肉给了谁。第一块，三分之一留给欧洲本土公司，这是给四大运营商联盟准备的主菜，附加条件是欧洲企业须持有多数股权——这条规则直接命中了一个现存问题（下文详述）。

第二块，三分之一预留给IRIS²的主权通信服务。IRIS²是由SES SA、欧洲通信卫星公司（Eutelsat）和西班牙卫星公司（Hispasat）领衔的财团建造的卫星星座，其中Hispasat将提供有限的直连手机能力。但要注意：该星座要到2029年才投入使用，且初期重点是宽带服务。也就是说，这块频谱在2029年前大概率处于「有证无车」状态。

第三块，剩余三分之一向国际企业开放竞拍——这是SpaceX理论上能争取的部分，也是欧盟留给市场效率的口子。

这个切法暴露了欧盟的真实意图：既要扶植本土直连手机产业（第一块），又要建主权通信能力（第二块），还不能把门彻底关死（第三块）。一边是产业保护，一边是承认SpaceX的技术现实。据多位接近人士的评价，这是一套典型的布鲁塞尔式平衡术——每一方都拿到一点，每一方都不完全满意。

对运营商联盟而言，真正值得争的其实就是第一块。而对SpaceX而言，它明确反对欧盟限制国际企业频谱准入的提案——毕竟它因缺乏欧盟频谱授权，目前尚无法在欧盟境内独立提供直连手机服务。

⚔️ 星链的护城河，和它真正的软肋

把时间线拉长看，这场博弈早有伏笔：

平心而论，星链的领先是碾压级的。在轨星座规模、火箭发射节奏、终端成本、已验证的直连能力，欧洲没有一个单一玩家能对上任何一个维度。SpaceX上周股价上涨4.56%，处于近两个月高位，市场用钱投了票。

但护城河有一个经典软肋：它在欧盟没有频谱授权。技术再强，频率是主权资源。欧盟这次等于是把游戏规则从「拼技术和成本」改写成「拼股权结构和地缘身份」——这正是欧洲最擅长的战场。

这里要做一个冷静的产业判断：欧洲运营商联盟即便拿下频谱，也不等于能在产品层面追上星链。它们缺的是星座、是发射能力、是卫星制造供应链。频谱只是让它们获得了「必须与本土卫星运营商绑定合作」的资格。更可能的终局是：运营商出频谱和市场，欧洲卫星厂商出能力，组成一个欧洲版的直连手机合资体——规模和成本仍难与星链正面硬刚，但足以在欧盟市场内形成政策庇护下的替代选项。

说白了，这场围剿的目标不是打败星链，而是不让欧洲市场被星链独占。

⚠️ 沃达丰的50比50难题，藏着一个更深的矛盾

最有戏剧性的细节在沃达丰身上。

这家总部位于英国的运营商，已经与美国的AST SpaceMobile成立了一家各持股50%的合资企业，而AST SpaceMobile同样提供卫星直连手机服务，且是这条赛道上进度最快的玩家之一。

问题来了：按照欧盟目前讨论的提案，任何要竞标预留频段的卫星运营商，必须由欧洲企业持有多数股权。沃达丰若想参与，就必须调整目前50:50的股权结构——要么增持，要么让美国伙伴稀释。

这个细节暴露了整套政策设计中最深的矛盾：欧盟想要的「本土直连能力」，目前最现实的供给方恰恰是带着美国技术的合资公司。把门槛设得太高，等于把最快的路径也挡在门外；设得太低，预留频谱就失去了保护意义。沃达丰的股权腾挪，将成为观察这套规则实际弹性的最佳样本。

同时别忘了，德国电信与SpaceX的直连设备合作协议仍然有效。这意味着未来欧洲市场的格局大概率不是「你死我活」，而是三层并存：政策预留频谱上的本土联盟、开放频段上的SpaceX、以及地面运营商与多方卫星厂商的交叉合作。欧洲用户会看到更多选择，但每一个选择的背后，都是频谱政策在划定的跑道。

⏳ 2027年大限前的三个观察点

金句收束本节：窗口期只有两年，欧洲输不起第二次迟到。

综合以上，未来两年值得盯三个信号。其一，四大运营商联盟是否从磋商走向正式财团——没有正式法律实体，竞标和后续的星座采购都无从谈起。其二，欧盟2GHz拍卖规则的最终文本，尤其是「欧洲企业多数股权」如何定义、对英国运营商沃达丰这类主体如何处理。其三，SpaceX的应对：是接受第三块频谱的开放竞标，还是通过游说和既有欧洲伙伴关系寻找更优路径。

对产业链的判断是：直连手机的竞争核心正在从「有没有卫星能力」转移到「有没有频谱资格」。频谱成为新的稀缺资产，围绕它的合资、并购、政策游说会密集出现。对欧洲本土卫星制造商和发射服务商，这是一次难得的需求确定性；对全球星座玩家，这是一个警示——技术与成本之外的规则变量，正在变得越来越重。

回头看，这场围绕2GHz频谱的围剿，本质是欧洲对卫星互联网主导权迟到的补课。联盟未必能成，成了也未必能打，但2027年的频谱重分，已经把所有玩家推上了牌桌。下一步看布鲁塞尔的规则落地速度——以及马斯克会不会用一连串发射，再次改写时间表。